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网赌ag假的怎么办|年底行情没戏了?机构高位出货,还有上车机会吗?

2020-01-11 14:32:22

网赌ag假的怎么办|年底行情没戏了?机构高位出货,还有上车机会吗?

网赌ag假的怎么办,作者&来源| 超哥说定投(id:fundcat)

过年前的吃饭行情恐怕没了,大家先看两张图:

▲ 上证指数日k线

▲ 创业板指数月k线

有两个利空理由:

● 第一,分歧从加大到统一。上证指数最近一个季度明显弱于创业板和中小板,但从上周开始一起走弱,并且最强的创业板也开始有中线调整迹象,因为从月周期级别数,已经连续上涨6根阳线,这个月收上引线的可能性非常大,而上证指数就是收阴线,形成一个阶段顶部形态。

● 第二,叠加年底资金面紧张,国内外主力都偏向休息观望,落袋为安。很难有大行情,所以下个月乃至一季度震荡概率加大。

但调整往往背后是机会,今年“核心资产”是大赢家,明年呢?大家该不该继续高位追捧“核心资产”呢?

的确现在价值投资已经深入人心,不管是股民还是基金,这两年的持仓股大半都是白马,盼着白马们能回调,好让自己有二次上车机会。

可关键在于上车的姿势。散户总是反向指标,往往散户越想买的时候,机构反而会高位出货,上周公募基金的重仓股大多数出现了相同走势,主要原因就是公募基金在减仓白马们。

超哥认为,这种趋势还会中期延续。因为公募基金一旦开始做出调仓决策,至少会等待更便宜的时机才会补回仓位,也就是说,白马股的回调很可能是中线级别的,尤其在目前的高持仓,高利润下,减仓动力很强。

从持仓来看,截止2019年三季度,公募基金持仓制造业市值最高,有11852亿元,占比56%,其次是金融和信息技术行业,持仓占比分别为16%、7%。从沪深300指数也可见一斑其中,金融地产+大消费几乎超过半壁江山,是公募,外资,私募等机构抱团的主要方向,也是最近三年表现最好的大类资产。

反观信息技术和生物医药等新兴科技却占比不高,相比工业和能源和原材料等周期股,未来的弹性和成长性肯定更好。

当然核心资产未来仍然具备较强的竞争力,长期来看,在机构持仓中占主要地位,不过未来科技成长崛起是必然趋势。

▲ 国泰纳斯达克100(qdii-etf)季度k线

超低配的新兴科技板块,肯定会占据公募基金的更多仓位,绝对不止现在的7%左右水平。因为从美国的经验上看,龙头科技股的不仅占据指数的重要地位,而且贡献了主要涨幅,比如苹果,亚马逊,微软,谷歌,脸书。光是这五只股票就占纳斯达克100指数权重的41%左右,而这五只股票也表现亮眼,近十年涨幅惊人,截止2019年11月22日:

这五只股票的上涨,就贡献了纳斯达克100指数60%以上的涨幅。类似的,目前我们a股有科创板和创业板,都是可能孕育出牛股的土壤。

并且中国科技企业的天花板更高,后发也能先至。目前中美互联网头部科技企业,在市值上还有很大的差距,阿里巴巴只有亚马逊的一半不到,随着中国科技龙头在自主创新上不断投入,未来的增长潜力比纳斯达克还有更大空间。

▲ 纳斯达克中美互联网老虎指数成分股

从天相投顾统计数据显示,今年三季度基金新进的重仓股,主要分布在信息技术、化工、医药、传媒等行业。在基金新进前50大重仓股中,信息技术行业个股多达16只。从最新的基金排名上,也可以看出这个趋势已经开始延续。超哥选取了前40名的部分基金,最近一年涨幅靠前的,除了白酒等大消费,就是新兴科技代表的生物医药,芯片,信息技术的主题基金。

也就是说,“核心资产”未来会扩充到新科技消费领域,就像今年大火的tws耳机,智能音箱,智能手表等,我们要想不拉队,可以两手抓,分成两条主线,第一,在传统大消费主题基金回调充分时,开始定投。第二,在新兴科技主题基金回调时,也开始定投。

做到两条腿走路,超哥认为,四季度公募基金因为年终排名的影响,叠加还有前期高位的白马增长预期已经兑现,目前的估值已经接近历史极点,调仓到估值偏低,业绩增长稳定的科技消费上动力很强。

在存量资金博弈下,公募也会做高抛低吸,不断在核心资产上轮动操作,我们要做的就是跟上这种趋势,把握最佳的转折点。

▲ 超哥超买超卖图

当然目前生物医药,新科技主题基金涨幅已经不小,但从中长期来看,估值高吗?只要回调到超哥独家的超买超卖图中的黄色合理区下沿,依然有定投的价值,坐享估值回归的过程,然后在高估时分批减仓,等待下一波低估机会的出现,具体看好标的可以点击5g时代来临,手机绝不是终极,未来崛起产品会是这个?、流感高发期,生产疫苗的厂家越来越少?未来这一基金要爆发 查看。